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Veränderung |
Datum/Zeit |
| 20,55 € |
20,65 € |
-0,10 € |
-0,48 % |
22.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE000A0HN5C6 |
A0HN5C |
- € |
- € |
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Deutsche Wohnen-Aktie: gute Zahlen und fester Ausblick
10.04.2012
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Frank Neumann, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Aktie von Deutsche Wohnen (ISIN DE000A0HN5C6 / WKN A0HN5C) unverändert mit "kaufen" ein.
Die Jahreszahlen von Deutsche Wohnen hätten in line mit den Analystenerwartungen gelegen: Umsatz: 387,1 Mio. EUR; FFO/Aktie: 0,69 EUR (BHLe: 0,67 EUR); EPRA-NAV/Aktie: 11,84 EUR; Dividende/Aktie: 0,23 EUR (BHLe: 0,20 EUR). Folgende Punkte würden die Analysten bei den Zahlen positiv sehen: Die Mieteinnahmen im Kernbestand seien (like-for-like) um 3,8% gesteigert worden. Der Leerstand im Kernbestand sei auf 1,6% gesenkt worden (-25%). Darüber hinaus sei NOI um 5% auf 140,6 Mio. EUR gestiegen.
Aus Sicht der Analysten habe das Unternehmen weitere Wachstumspotenziale: Man erwarte ein durchschnittliches Mietwachstum in den kommenden Jahren von ca. 2,5%. Der durchschnittliche Zins (4,07%) könnte weiter sinken. 10 BPS entspreche
einer Entlastung von 18 Mio. EUR. Die weiteren Zukäufe würden stattfinden - aus Sicht der Analysten seien Zukäufe von bis ca. 500 Mio. EUR ohne weitere Kapitalerhöhungen möglich. Mit der aktuellen operativen Aufstellung sollte ein Portfolio von bis zu 75.000 Wohneinheiten gemanagt werden können.
Insgesamt falle der Ausblick des Unternehmens sehr detailliert aus. In dem aktuellen Szenario rechne das Management mit einem FFO von rund 55 Mio. EUR. (entspreche 0,54 EUR/Aktie). Dies sei aus Sicht der Analysten konservativ und sollte übertroffen werden (BHLe: 57 Mio. EUR).
Nach den Zahlen würden die Analysten ihre Schätzungen anpassen. Dadurch, dass die Gesellschaft ihre Rechnungslegung angepasst habe, seien die jüngsten Umsatzschätzungen mit den bisherigen nicht vergleichbar. Die aktuellen Umsatzschätzungen vom Bankhaus Lampe würden beinhalten: Einnahmen aus der Wohnungsbewirtschaftung, Verkaufserlöse, Erlöse aus Pflege und Betreutes Wohnen.
Auf der Ergebnisseite würden die Analysten vor allem mit einem leicht erhöhten Bewertungsgewinn für die kommenden Jahre ausgehen. Dies habe Auswirkungen auf das EBIT und das EPS. Insgesamt würden die Analysten ihre Schätzungen und ihr Kursziel von 12,40 EUR auf 12,70 EUR leicht erhöhen.
Die Analysten vom Bankhaus Lampe vergeben für die Aktie von Deutsche Wohnen unverändert das Votum "kaufen". (Analyse vom 10.04.2012) (10.04.2012/ac/a/d)
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